Contribution financière non obligatoire versée par l’employeur en complément des versements des salariés sur un plan d’épargne entreprise (PEE) ou un plan d’épargne retraite (PER) ou un plan d’épargne pour la retraite collectif (PERCO). Le montant de l’abondement dépend du montant des versements du salarié, dans la limite d’un plafond déterminé en fonction du plafond annuel de la Sécurité sociale.
L’ACPR (Autorité de contrôle prudentiel et de résolution) est une autorité administrative adossée à la Banque de France. Elle veille à préserver la stabilité du système financier et à protéger les clients des établissements bancaires et des compagnies d’assurance. L’ACPR agrée ces établissements et les surveille dans l’intérêt de leur clientèle.
Acte rédigé par un officier public, généralement un notaire, qui fait foi jusqu’à inscription de faux et possède une force probante ainsi qu’une force exécutoire.
Acte rédigé et signé par les parties sans intervention d’un officier public. Il constitue une preuve des engagements pris mais ne bénéficie pas de la force exécutoire d’un acte authentique.
Éléments de l’actif destinés à être consommés, vendus ou encaissés dans le cycle normal d’exploitation, tels que les stocks, créances et disponibilités.
Titre ou contrat, généralement négociable sur un marché financier, dont la forme varie : de la plus simple (action, obligation, etc.), à la plus complexe (option, warrant, bon de souscription, etc.). L’actif financier est susceptible de produire un revenu. Lors de sa revente, un gain ou une perte peut être constaté.
Titre de propriété qui représente une partie du capital de l’entreprise qui l’a émis. L’action peut rapporter un revenu (le dividende) et donne à son propriétaire un droit de vote en assemblée générale. Les actions peuvent être cotées en bourse. C’est un placement risqué dont la valeur peut fluctuer à la hausse comme à la baisse.
Catégorie d’actions qui donnent à leurs détenteurs des droits différents de ceux attachés à des actions « classiques ». Par exemple : suppression du droit de vote, quote-part supérieure du dividende, etc.
Catégorie d’actions qui peuvent donner droit à un avantage financier (dividende préférentiel ou dividende supplémentaire) ou extra-financier, comme un droit d’information supplémentaire ou un droit de consultation de la direction de la société avant une assemblée générale.
Offre d’investissement permettant d’acquérir une partie (un dixième par exemple) d’une ou de plusieurs actions dont la valeur unitaire est élevée. Certaines offres permettent d’acheter de vraies fractions d’actions par le biais d’un programme d’investissement mensuel. D’autres offres sont des contrats financiers dont la performance réplique le cours de l’action sous-jacente, parfois avec un effet de levier.
Actionnaire connu nominativement de la société cotée, il reçoit directement de celle-ci l’information destinée aux actionnaires. Deux formes de détention au nominatif sont possibles : les actions détenues au « nominatif pur » et les actions détenues au « nominatif administré ».
Autorisation délivrée par l’AMF à une société du secteur financier. Un agrément de l’AMF est nécessaire à une société souhaitant gérer des placements collectifs (FCP, sicav, etc.), ou directement les portefeuilles personnels de ses clients. Le but de ces agréments est de vérifier que la société dispose de moyens suffisants pour assurer les services qu’elle propose et de veiller à la protection des intérêts des investisseurs.
Répartition d’un portefeuille entre différentes classes d’actifs, telles que les actions, les obligations, l’immobilier ou les liquidités, afin d’optimiser le couple rendement/risque.
Répartition cible des actifs d’un portefeuille définie en fonction des objectifs, de l’horizon d’investissement et du profil de risque de l’investisseur.
Opération qui consiste à vendre un titre pour en acheter un autre. Ce vocabulaire est utilisé notamment dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie en unités de compte (UC) pour désigner un changement de la répartition des investissements entre les supports d’investissement.
Réunion des actionnaires d’une société. L’assemblée générale ordinaire (AGO) a lieu au moins une fois par an pour l’approbation des comptes. L’assemblée générale extraordinaire (AGE) est convoquée pour des décisions modifiant le capital ou les statuts. Une assemblée générale mixte (AGM) regroupe AGO et AGE le même jour.
Contrat d’assurance garantissant tout ou partie du remboursement d’un prêt immobilier en cas de décès, d’invalidité, d’incapacité de travail ou, selon les contrats, de perte d’emploi.
Contrat d’épargne souscrit auprès d’un assureur, qui permet de placer des capitaux sur un fonds en euros et sur des unités de compte. L’argent reste disponible à tout moment. Après 8 ans, les gains retirés bénéficient d’un abattement annuel (4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple), et le contrat permet de transmettre un capital aux bénéficiaires désignés dans un cadre fiscal spécifique.
Contrat d’assurance vie souscrit auprès d’un assureur établi au Luxembourg. Il bénéficie d’un régime de protection des avoirs propre au droit luxembourgeois (triangle de sécurité, super-privilège) et d’un large choix de supports. Un résident français reste imposé selon la fiscalité française de l’assurance vie.
Il s’agit, pour une société cotée, de détenir une partie de ses propres actions directement ou bien au travers de ses filiales. Les actions ainsi détenues n’ouvrent pas de droit de vote lors de l’assemblée générale.
Donation consentie à un héritier présomptif qui constitue une avance sur sa part de succession. Sauf disposition contraire, elle est rapportable lors du règlement de la succession.
Après l’exécution de l’ordre de bourse (achat ou vente), un avis d’opéré est obligatoirement adressé par l’intermédiaire financier au donneur d’ordre (l’investisseur). Ce document récapitule les conditions d’exécution de l’ordre passé.
L’approche « best-effort » (en français « meilleur effort ») en gestion d’actifs est une stratégie d’investissement durable qui consiste à sélectionner les entreprises dont la performance ESG s’est améliorée dans le temps.
L’approche « best-in-class » (en français « meilleur de sa catégorie ») en gestion d’actifs est une stratégie d’investissement durable qui consiste à sélectionner les entreprises les mieux notées d’un point de vue extra-financier, pour chaque secteur d’activité.
L’approche « best-in-universe » (en français « meilleur d’un univers d’investissement ») en gestion d’actifs est une stratégie d’investissement durable qui consiste à sélectionner les entreprises les mieux notées d’un point de vue extra-financier, tous secteurs confondus.
Propositions d’investissement dans des biens tangibles (vin, forêt, pierres précieuses, etc.), mettant en avant la possibilité d’un rendement, soumises à un enregistrement préalable obligatoire auprès de l’AMF.
Apparu en 2009, le Bitcoin est un crypto-actif (ou actif numérique), appelé en langage courant « monnaie virtuelle » ou « crypto-monnaie ». Il s’échange en ligne : il n’existe pas de pièces ou de billets. Le Bitcoin repose sur un protocole informatique de transactions cryptées et décentralisées appelé blockchain.
Chaîne de blocs en français. Technologie de base de données sécurisée fonctionnant comme une chaîne de signatures électroniques. Née avec le Bitcoin, cette technologie sert à échanger de la valeur sur internet, sans l’intervention d’un tiers de confiance.
Marché financier où se vendent et s’achètent des instruments financiers (actions, obligations, etc.), de façon désormais totalement dématérialisée. La bourse est l’une des sources de financement de l’économie.
Le bulletin d’option (ou avis d’option) est transmis une fois par an aux détenteurs d’un plan d’épargne salariale. Il leur permet de décider de percevoir ou de placer les sommes versées par leur employeur au titre des primes d’intéressement et/ou de participation.
Faculté offerte notamment au conjoint survivant de limiter les droits qu’il recueille dans une succession afin d’optimiser la transmission patrimoniale ou la fiscalité.
Montant maximal qu’un établissement prêteur estime pouvoir accorder à un emprunteur en fonction de ses revenus, de ses charges et de sa situation financière.
Investissement qui consiste à prendre une participation (acheter des parts de capital) dans des sociétés non cotées en bourse afin de financer leur démarrage (capital-risque ou amorçage) ou leur développement (capital-développement). Il s’agit de placements risqués.
Valeur totale du capital d’une société cotée en bourse. Elle se calcule en multipliant le nombre d’actions de cette société par son cours de bourse à un moment précis.
Pour un titre coté et à un moment donné, le carnet d’ordres répertorie les souhaits d’achat et de vente des différents investisseurs. Il permet de visualiser les prix des meilleures offres et demandes.
Différence entre les revenus générés par un investissement immobilier et l’ensemble des dépenses qui lui sont liées, notamment les mensualités de crédit, les charges et la fiscalité.
Instruments à durée limitée dont les variations sont liées à celles d’un actif sous-jacent (une action, un indice boursier, etc.). Cotés en continu, ils s’achètent ou se vendent comme les actions. Les certificats sont des placements risqués.
Un CFD, ou « contrat sur la différence » est un contrat financier permettant de profiter des variations, à la hausse comme à la baisse, du cours d’une action, d’un indice, d’une paire de devises ou encore d’une matière première, sans en être le propriétaire. Les CFD sont des produits dérivés très risqués.
Conseiller en gestion de patrimoine. Professionnel dont la mission est d’accompagner ses clients dans la gestion et l’optimisation de leur patrimoine. Le CGP peut avoir différents statuts, par exemple : intermédiaire en assurance, conseiller en investissements financiers.
Conseiller en investissements financiers. Professionnel justifiant d’un diplôme, d’une formation ou d’une expérience lui permettant d’exercer, à titre d’activité habituelle, le conseil en investissement financier. Le CIF est un professionnel suivi par l’AMF et doit être enregistré auprès de l’Orias.
Clause d’un contrat de mariage permettant à un époux de prélever certains biens communs avant le partage de la succession, sans indemnité envers les héritiers.
Club mis en place par une entreprise cotée. Les clubs organisent des évènements pour les actionnaires adhérents et offrent parfois des avantages sur des produits de l’entreprise. L’objectif est d’assurer la promotion de la société et de fidéliser les actionnaires.
Code utilisé pour identifier un instrument financier (action, obligation, fonds d’investissement, etc.). Ce code ISIN (International Securities Identification Number) est composé de deux lettres indiquant le pays d’émission et de dix chiffres propres à chaque titre.
Aussi appelé distributeur : réseau de distribution bancaire et financier qui propose la souscription d’un produit financier comme par exemple un placement collectif (OPCVM, FCP, sicav, etc.).
Frais facturés à l’OPC sur toutes les opérations effectuées sur le portefeuille (achat et vente d’actions par exemple). Cette commission est directement déduite de la valeur liquidative.
Aussi appelée « droit de sortie ». Montant, généralement exprimé en pourcentage, que l’investisseur doit payer à chaque fois qu’il vend des parts d’OPC. Ces frais diminuent la somme reçue de la vente.
Aussi appelée « droit d’entrée ». Montant, généralement exprimé en pourcentage, que l’investisseur en OPC doit payer à chaque fois qu’il achète des parts. Ces frais sont déduits du montant investi.
Régime matrimonial légal en France dans lequel les biens acquis pendant le mariage sont communs, tandis que les biens possédés avant le mariage ou reçus par donation ou succession demeurent des biens propres.
Pour détenir des instruments financiers (actions, obligations, OPCVM, etc.), il est nécessaire d’ouvrir un compte spécifique auprès d’une banque ou d’un courtier, appelé compte-titres (ou un PEA) sur lequel sont inscrits ces titres financiers.
Recommandation personnalisée portant sur des instruments financiers, par exemple : des fonds et sicav ou des actions. Le règlement européen Abus de marché définit des règles précises de diffusion de ces recommandations.
Contrat entre deux personnes qui s’engagent à acheter et à vendre une quantité déterminée d’actifs (matières premières, actions, obligations, etc.) à un prix fixé, pour une livraison et un règlement à une date future.
Contrat d’épargne proche de l’assurance-vie permettant de valoriser un capital tout en bénéficiant d’un cadre fiscal spécifique. Contrairement à l’assurance-vie, il peut être transmis par donation.
Le coupon est le revenu perçu par le détenteur d’une obligation : il correspond au versement périodique d’un intérêt qui peut être annuel ou intervenir à l’échéance de l’obligation.
Financement participatif. Mécanisme qui permet de récolter des fonds auprès d’un large public, généralement depuis un site internet, en vue de financer un projet créatif ou entrepreneurial. Il existe 3 possibilités : le prêt, le don et l’investissement en titres financiers.
Toute représentation numérique d’une valeur qui n’est pas émise ou garantie par une banque centrale. Les crypto-actifs, dont le plus connu est le Bitcoin, s’achètent, se vendent et s’échangent uniquement sur internet. Ces actifs sont risqués et spéculatifs.
La décimalisation correspond au fractionnement des parts d’un organisme de placement collectif en fractions (1/1000èmes, 1/100 000èmes, etc.). Elle permet à un investisseur d’effectuer un investissement d’un montant inférieur au prix de la part.
Une personne est initiée si elle détient une information précise sur un instrument financier qui n’a pas encore été rendue publique et qui, si elle l’était, aurait un impact significatif sur le cours. Un « initié » commet un délit d’initié s’il utilise cette information privilégiée.
Il y a démarchage bancaire ou financier dès lors qu’une personne est contactée directement par un professionnel ou une société, sans qu’elle l’ait sollicité, pour lui proposer la réalisation d’opérations bancaires ou financières.
Division du droit de propriété d’un bien entre l’usufruit (le droit de l’utiliser ou d’en percevoir les revenus) et la nue-propriété (le droit d’en disposer). Il est très utilisé pour transmettre un patrimoine : lors d’une donation, seule la valeur de la nue-propriété est taxée, et l’enfant récupère la pleine propriété au décès de l’usufruitier sans droits supplémentaires.
Société chargée d’assurer la sécurité des investissements dans un placement collectif. Elle doit « conserver » les titres sur lesquels l’épargne est investie. Les dépositaires sont surveillés par l’AMF.
Instrument financier dont le prix dépend de celui d’un autre instrument (une action, une obligation, etc.) que les professionnels appellent le « sous-jacent ». Par exemple : CFD, options, swaps, turbos, warrants, etc.
La devise est l’unité monétaire d’un pays. Dans la zone euro, la devise est l’euro (EUR). Les devises les plus connues sont : le dollar américain (USD), le franc suisse (CHF), la livre sterling (GBP), ou encore le yen japonais (JPY).
Une dilution a lieu lorsque le pourcentage de capital et de droits de vote d’un actionnaire diminue sans qu’il n’ait cédé de titres : par exemple, lorsqu’il ne souscrit pas à de nouvelles actions lors d’une augmentation de capital.
Un organisme de placement collectif (FCP, sicav…) de distribution verse périodiquement aux porteurs de parts les revenus perçus de ses investissements, à l’inverse des placements de capitalisation.
Répartition au sein d’un portefeuille entre différents types de titres financiers, régions géographiques, monnaies et secteurs d’activité. La diversification réduit le risque de perte d’un placement.
Part du bénéfice d’une société distribuée aux actionnaires. Le dividende est le revenu rémunérant l’actionnaire en contrepartie des capitaux qu’il a mis à disposition de l’entreprise. Il est généralement versé chaque année.
Document officiel que les sociétés cotées peuvent publier. Il permet aux investisseurs d’obtenir un ensemble d’informations complet et actualisé sur les comptes financiers, la gouvernance, le contrôle et les caractéristiques juridiques de la société.
Document établi par une société cotée dans le cadre d’une fusion, d’une scission ou d’un apport partiel d’actifs. Ce document est enregistré par l’AMF.
Document remis aux investisseurs en OPC. Le DIC présente les informations essentielles sur le produit (stratégie d’investissement, scénarios de performance, risque du placement, frais, etc.). C’est un document standardisé permettant de comparer différents OPC.
Donation imposant au premier bénéficiaire de conserver les biens transmis afin qu’ils soient ensuite remis à un second bénéficiaire désigné par le donateur.
Donation dans laquelle le premier bénéficiaire peut disposer librement des biens reçus, mais le reliquat est transmis à un second bénéficiaire désigné.
Acte par lequel une personne répartit tout ou partie de son patrimoine entre ses héritiers de son vivant afin d’anticiper le règlement de sa succession.
Droit réservé aux actionnaires leur permettant de souscrire de nouvelles actions lors d’une augmentation de capital. Ce droit est proportionnel au nombre d’actions déjà détenues.
Frais prélevés annuellement ou semestriellement par un intermédiaire financier pour la tenue des comptes-titres et des PEA. Ces frais sont liés à la conservation des titres et aux opérations administratives.
Impôt payé par les héritiers sur les biens reçus au décès. Il se calcule héritier par héritier, après un abattement qui dépend du lien de parenté (100 000 € par enfant, par exemple), selon un barème progressif. Le conjoint marié et le partenaire de PACS en sont exonérés.
Technique financière qui permet de prendre une position plus importante que la somme investie et qui amplifie les gains potentiels ou les pertes. L’investisseur peut perdre plus que son investissement initial. En Europe, l’effet de levier est plafonné.
Procédure à réaliser par un intermédiaire financier, auprès de l’AMF, préalablement à la commercialisation de certains services et produits financiers visés par la réglementation.
Ensemble des produits d’épargne dédiés à la retraite, tels que le plan d’épargne retraite (PER). D’autres produits comme l’assurance-vie peuvent aussi être utilisés pour se constituer un complément de revenus pour la retraite.
Épargne organisée dans l’entreprise, sous différentes formes : Plan d’épargne entreprise (PEE), Plan d’épargne retraite (PER), PERCO, actionnariat salarié, etc. Les salariés peuvent y verser leurs primes d’intéressement et/ou de participation.
Les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) permettent d’évaluer la prise en compte du développement durable et des enjeux de long terme dans la stratégie des acteurs économiques.
European Securities and Markets Authority, en français Autorité européenne des marchés financiers. Autorité de surveillance européenne indépendante dont le siège est à Paris. Elle a pour mission de renforcer la protection des investisseurs.
Exchange Traded Fund, parfois appelé tracker. Fonds indiciel coté dont l’objectif est de reproduire l’évolution d’un indice (ou parfois d’une devise ou d’une matière première). Un ETF peut être acheté ou vendu en bourse tout au long de la journée.
Société qui participe au bon fonctionnement des marchés de titres. Elle garantit qu’il n’y a pas de création ou de disparition de titres financiers lors des échanges : c’est le dépositaire central des valeurs mobilières en France.
Fonds commun de créances. OPCVM ayant pour objet exclusif d’acquérir des créances et d’émettre des parts représentatives de ces créances. Le FCC constitue le véhicule juridique français permettant la titrisation des créances.
Fonds commun d’intervention sur les marchés à terme. Fonds spécialisés sur les marchés à terme d’instruments financiers et de marchandises. Tous les FCIMT sont agréés.
Fonds commun de placement. Organisme de placement collectif qui réunit l’épargne d’un grand nombre d’épargnants pour l’investir dans des valeurs mobilières. L’épargne est investie de façon diversifiée par des professionnels.
Fonds commun de placement d’entreprise. OPC réservé aux salariés des entreprises, accessible au sein d’un plan d’épargne salariale (PEE, PER ou PERCO).
Fonds commun de placement dans l’innovation. Placement collectif appartenant à la catégorie des FCPR, investissant à au moins 60% en titres de sociétés innovantes non cotées. C’est un placement risqué.
Fonds commun de placement à risques. Fonds de capital-investissement investissant au moins 50% en titres d’entreprises non cotées. C’est un placement risqué avec une période d’investissement pouvant aller jusqu’à 10 ans.
Fonds d’investissement alternatifs. Placements collectifs comprenant des FCP, sicav, mais aussi des fonds d’épargne forestière, immobilière ou de capital-investissement.
Entreprise évoluant dans le secteur de l’innovation technologique appliquée aux services financiers. Par exemple : application mobile permettant d’effectuer des placements financiers.
Fonds d’investissement de proximité. Placement collectif investissant à au moins 60% en titres de petites et moyennes entreprises régionales. C’est un placement risqué.
Le capital flottant d’une société cotée correspond aux actions disponibles pour être échangées sur le marché boursier. Un capital flottant élevé se traduit généralement par une grande liquidité.
Placement collectif offrant, sur une durée précise, une perspective de gain dépendant de l’évolution d’un ou plusieurs actifs sous-jacents. La valeur de remboursement à l’échéance est calculée selon une formule mathématique connue à la souscription.
Organisme de placement collectif investissant principalement en parts d’autres OPC. Il offre une diversification plus importante mais les frais courants sont souvent plus élevés.
OPC bénéficiant de règles plus souples en termes d’investissement. Ce type d’OPC est réservé à des investisseurs professionnels ou à des personnes investissant au moins 100 000 euros.
Pour « Foreign exchange », marché sur lequel s’échangent les monnaies du monde entier 24h/24, 7j/7. Ce marché n’est pas régulé. Le Forex est un marché sur lequel on vend des produits financiers très risqués, avec un effet de levier.
Frais prélevés chaque année sur les placements collectifs, comprenant essentiellement les frais de gestion et de fonctionnement. Ils sont directement déduits de la valeur liquidative et indiqués dans le DIC.
Frais prélevés par les intermédiaires boursiers sur les ordres de bourse passés par leurs clients. Ils varient en fonction de l’intermédiaire, du montant et du canal de passation des ordres.
Contrat à terme négocié sur un marché organisé. L’acheteur s’engage à acheter, et le vendeur à vendre, un actif sous-jacent à un prix fixé à l’avance pour une date future. Les futures n’offrent aucune garantie en capital.
Garantie contractuelle permettant au souscripteur d’un placement de récupérer au moins le montant des versements effectués à la souscription. On parle alors de placement sans risque.
Mode de gestion dans lequel les décisions d’investissement sont prises par le client après avoir reçu des recommandations personnalisées d’un conseiller.
Mode de gestion qui consiste à investir dans des actifs plus risqués au début, puis à basculer vers des actifs moins risqués à l’approche de la retraite. C’est le mode proposé par défaut dans le PER.
Dispositif de défiscalisation qui consiste à financer du matériel productif exploité par des entreprises d’outre-mer. L’investisseur obtient l’année suivante une réduction d’impôt supérieure à son apport, mais ne récupère pas la somme investie : c’est une opération à fonds perdus.
Obligation verte. Titre de créance émis pour financer des projets contribuant à la transition écologique ou ayant un impact positif sur l’environnement.
Éco-blanchiment. Méthode marketing consistant à utiliser l’argument écologique de façon disproportionnée (voire trompeuse) pour améliorer l’image d’un placement financier. Cette pratique est encadrée par l’AMF.
Durée souhaitée d’un placement. Pour un investissement en bourse, c’est la durée minimale pendant laquelle il faut prévoir de ne pas avoir besoin de l’argent placé.
Impôt annuel dû par les foyers dont le patrimoine immobilier net taxable dépasse 1,3 million d’euros au 1er janvier. Il porte sur les biens et droits immobiliers détenus directement ou indirectement, par exemple au travers de SCPI ou de parts de SCI. Il a remplacé l’ISF en 2018.
Un indice boursier mesure l’évolution des cours de bourse d’un échantillon de sociétés cotées. Il rend compte de la tendance générale d’un marché. Exemples : CAC 40, SBF 120.
Situation juridique dans laquelle plusieurs personnes exercent ensemble des droits de propriété sur un même bien sans division matérielle de leurs parts.
Offre au public de jetons. Opération de levée de fonds par laquelle une société émet des actifs numériques (tokens), auxquels les investisseurs souscrivent le plus souvent avec des crypto-actifs.
Terme désignant un titre ou un contrat financier tel que les actions, les titres de créances (dont les obligations), les parts d’OPC, les options, les warrants, etc.
Complément collectif de rémunération des salariés, lié aux performances réalisées par l’entreprise. En l’absence d’indication contraire du salarié, l’intéressement est versé sur un plan d’épargne salariale.
L’intérêt rémunère un prêt d’argent ou un placement en titres de créances (une obligation par exemple). Il résulte de l’application d’un taux d’intérêt, qui peut être fixe ou variable.
Professionnel auquel les investisseurs doivent s’adresser pour vendre ou acheter des placements financiers. Il peut s’agir d’une banque, d’un courtier en ligne, d’une société de gestion, d’un CIF, etc.
Démarche consistant à intégrer, en plus de critères financiers, des critères extra-financiers (ESG) pour la sélection de placements financiers. Certains placements disposent du label public ISR.
Point de repère permettant aux investisseurs d’identifier les produits financiers respectant un cahier des charges précis. Les principaux labels en France sont le label ISR, le label Greenfin et le label Finansol.
Ensemble des opérations permettant d’évaluer le patrimoine du défunt, de régler les dettes, de calculer les droits des héritiers et de procéder au partage.
Un marché ou un titre est liquide lorsque les transactions s’effectuent de façon fluide, sans forte variation de cours, en raison de l’abondance des titres négociés.
Marché sur lequel peuvent être échangés des actifs financiers (actions, obligations, devises, produits dérivés, etc.) à des prix reflétant l’offre et la demande.
Plateforme gérée par une entreprise de marché (ex : Euronext) qui assure la rencontre d’intérêts acheteurs et vendeurs d’instruments financiers. Un tel marché est étroitement supervisé par les autorités réglementaires.
La « masse obligataire » représente les détenteurs d’obligations. Les représentants de la masse ont le pouvoir d’accomplir tous les actes de gestion pour la défense des intérêts communs des détenteurs.
Processus qui consiste à faire intervenir un tiers neutre et indépendant pour proposer un règlement amiable d’un litige. Le médiateur de l’AMF est un service public gratuit.
Perte résultant de la différence entre le prix de vente d’un titre et son prix d’achat ou de souscription. Elle est dite « latente » si la vente n’a pas encore eu lieu.
Une agence de notation évalue la capacité d’un emprunteur (État, collectivité ou entreprise) à rembourser le capital et les intérêts de ses dettes (solvabilité).
Document comportant l’ensemble des informations relatives à une offre publique (prix, financement, expertise indépendante, etc.). Il est visé par l’AMF.
Note publiée lors d’une opération financière qui décrit les conditions et les caractéristiques de l’opération (offre publique, émission d’obligation par exemple).
Droit de propriété sur un bien dont l’usufruit appartient à une autre personne. Le nu-propriétaire retrouve la pleine propriété à l’extinction de l’usufruit.
But dans lequel l’épargnant constitue son épargne. En fonction de cet objectif, les solutions d’épargne adaptées diffèrent. Il est important de clarifier ses objectifs pour choisir un produit adapté.
But poursuivi par un investisseur, tel que la préparation de la retraite, la transmission du patrimoine, la constitution d’un capital ou la perception de revenus complémentaires.
Part d’un emprunt émis par une entreprise, une entité publique ou l’État. L’investisseur devient prêteur et reçoit généralement un intérêt versé périodiquement (le coupon). Le capital est remboursé à l’échéance.
Offre publique d’achat. Opération par laquelle une personne annonce publiquement aux actionnaires d’une société cotée qu’elle s’engage à acquérir leurs titres contre une somme en espèces.
Organisme de placement collectif. « Fonds d’investissement » qui réunit l’épargne d’un grand nombre d’épargnants pour l’investir dans des valeurs mobilières ou dans l’immobilier. L’épargne est investie de façon diversifiée par des professionnels.
OPC qui ne distribue pas les revenus générés par ses investissements : ces revenus sont automatiquement réinvestis dans le portefeuille. Le résultat annuel est « mis en réserves ».
OPC qui verse périodiquement aux porteurs de parts les revenus perçus de ses investissements. En fin d’exercice, l’OPC doit distribuer l’intégralité de son résultat.
Organisme de placement collectif en immobilier. OPC qui réunit l’épargne d’un grand nombre d’épargnants pour l’investir dans l’immobilier de façon diversifiée.
Organisme de placement collectif en valeurs mobilières. OPC pouvant bénéficier d’une autorisation de commercialisation auprès du grand public dans toute l’Union européenne.
OPC réservé qui ne s’adresse qu’à un nombre restreint d’investisseurs (20 personnes maximum). Il ne doit faire l’objet d’aucune publicité ou sollicitation au public.
Offre publique d’échange. Opération par laquelle une personne annonce publiquement aux actionnaires d’une société cotée qu’elle s’engage à acquérir leurs titres en échange d’autres actions.
Offre publique de retrait. Opération par laquelle un ou plusieurs actionnaires détenant plus de 95% des droits de vote font connaître leur intention d’acheter le reste des titres.
Instrument financier qui permet d’obtenir le droit, à une date future, d’acheter (call) ou de vendre (put) un actif financier à un cours fixé à l’avance. Une option est un produit risqué.
Instrument financier permettant de « parier » sur l’évolution d’un actif. L’option génère soit un gain, soit la perte totale de la somme engagée. La commercialisation auprès des particuliers est interdite en France depuis 2018.
Instruction d’achat ou de vente d’un produit financier envoyée par un investisseur à son intermédiaire financier. Il existe différents types d’ordre : à cours limité, au marché, à seuil de déclenchement, etc.
Type d’ordre permettant de définir le prix à partir duquel se fera la transaction. Il peut être « à seuil de déclenchement » ou « à plage de déclenchement ».
Type d’ordre sans indication de prix. Il est transformé en ordre à cours limité au prix d’ouverture ou au prix de la meilleure offre/demande pendant la séance.
Type d’ordre consistant à vendre ou acheter sans limite de prix. Il est prioritaire et exécuté immédiatement, sous réserve de trouver une contrepartie.
Dispositif fiscal permettant de bénéficier d’une exonération partielle des droits de mutation lors de la transmission d’une entreprise, sous réserve du respect de conditions de conservation des titres.
Distribution annuelle aux salariés d’une part des bénéfices réalisés par l’entreprise. La participation est obligatoire dans les entreprises de 50 salariés ou plus.
Les modes d’affectation du résultat d’un OPCVM sont : distribution pure, capitalisation pure, ou distribution et/ou capitalisation. Les parts C sont de capitalisation, les parts D de distribution.
Plan d’épargne en actions. Permet d’investir en direct en actions d’entreprises européennes cotées ou dans des placements collectifs, dans un cadre fiscal favorable. Ses frais sont plafonnés depuis 2020.
Plan d’épargne entreprise. Dispositif d’épargne collectif permettant aux salariés de se constituer une épargne investie en valeurs mobilières, dans un cadre fiscal favorable, en échange d’un blocage de 5 ans généralement.
Plan d’épargne groupe. Plan d’épargne permettant aux salariés d’un même groupe d’entreprises de se constituer une épargne dans un cadre fiscal favorable.
Plan d’épargne inter-entreprises. Plan mis en place par accord entre plusieurs entreprises pour simplifier l’accès des TPE et PME aux plans d’épargne salariale.
Plan d’épargne retraite. Produit conçu pour préparer financièrement sa retraite, avec un cadre fiscal favorable. L’épargne est bloquée jusqu’au départ en retraite, sauf cas de déblocage anticipé. Il remplace les anciens PERP et PERCO depuis 2020.
Plan d’épargne pour la retraite collectif. Dispositif d’épargne collectif dédié à la préparation de la retraite. Le PERCO n’est plus commercialisé depuis 2020 mais les plans existants peuvent perdurer.
Gain résultant de la différence entre le prix de vente d’un titre et son prix d’achat ou de souscription. La plus-value peut être réelle ou « latente » si la vente n’a pas eu lieu.
Entreprises d’investissement et établissements de crédit (banques) qui fournissent des services d’investissement. Un agrément est requis auprès de l’AMF et/ou de l’ACPR.
PSAN fournissant différents services liés à l’investissement en crypto-actifs. Pour certains services, un enregistrement auprès de l’AMF est obligatoire. La liste blanche des PSAN est disponible sur le site de l’AMF.
Placement dont la valeur dépend de l’évolution d’un actif financier (action, indice boursier, etc.) selon une formule de calcul connue lors de la souscription.
En bourse, le système qui organise et sécurise la livraison des titres achetés, habituellement contre paiement. Ce processus peut prendre 2 jours ouvrés.
Le taux de rendement d’un placement prend en compte le revenu procuré et l’éventuelle variation de sa valeur. Il s’exprime en pourcentage annuel, brut ou net de frais.
Rapport entre les loyers annuels perçus et le prix d’acquisition du bien, exprimé en pourcentage, avant prise en compte des charges et de la fiscalité.
Décision soumise au vote des actionnaires d’une société cotée. Une résolution peut être proposée par le conseil d’administration ou par les actionnaires.
A l’issue d’une offre publique, si les titres non apportés représentent moins de 10% du capital, l’actionnaire majoritaire peut mettre en œuvre un retrait obligatoire.
Société civile de placement immobilier. Société qui investit l’épargne collectée dans des logements, locaux commerciaux ou bureaux qui sont loués. On parle aussi de « pierre-papier ». C’est un placement risqué : ni le rendement, ni le capital ne sont garantis.
Services rendus par un prestataire de services d’investissement (PSI), comme passer un ordre de bourse, souscrire un fonds ou bénéficier d’un conseil financier.
Société anonyme à capital variable. Organisme de placement collectif qui réunit l’épargne d’un grand nombre d’épargnants pour l’investir dans des valeurs mobilières de façon diversifiée.
Aussi appelée Société de gestion collective (SGC). Société assurant uniquement la gestion d’organismes de placement collectif tels que les FCP, FCPE, FCPR/FCPI ou les sicav par délégation.
Prestataire de services d’investissement exerçant à titre principal la gestion pour le compte de tiers (individuelle ou collective). Elle est soumise à l’agrément de l’AMF.
Société pour le financement de l’industrie cinématographique et audiovisuelle. Les épargnants investissent dans la production de films, dessins animés, etc. C’est un placement risqué d’une durée de 5 à 10 ans.
Société pour le financement de la pêche artisanale. Société ayant pour objet l’achat en copropriété de navires de pêche. C’est un placement risqué d’une durée d’au moins 5 ans.
Un actif sous-jacent est un élément de référence (action, indice, obligation, matière première, etc.) qui sert au calcul de la valeur et du rendement du produit financier concerné.
Special Purpose Acquisition Company. Société sans activité opérationnelle qui s’introduit en bourse pour lever des fonds et financer des acquisitions non identifiées à la date de l’introduction.
Opération qui vise à miser sur l’évolution future d’une valeur dans l’espoir de percevoir un profit financier rapide. La spéculation entraîne une prise de risque qui peut se traduire par une perte.
Division du nominal. Augmentation du nombre d’actions en circulation via l’émission de nouvelles actions distribuées aux actionnaires existants. Cette opération entraîne une baisse mécanique du prix de l’action.
Société de placement à prépondérance immobilière à capital variable. OPCI ayant la personnalité juridique et qui émet des actions. Elle est gérée par une société de gestion de portefeuille.
L’écart entre le taux de rendement d’une obligation et celui d’un emprunt « sans risque » de même durée. Il représente la « prime de risque » que l’émetteur doit offrir à l’investisseur.
Plateforme qui, sans avoir la qualité de marché réglementé, assure la rencontre d’intérêts acheteurs et vendeurs d’instruments financiers pour conclure des transactions.
Rapport entre les charges de remboursement des crédits et les revenus d’un emprunteur. Il est utilisé par les établissements prêteurs pour évaluer la solvabilité.
Classification européenne des activités économiques « durables » sur le plan environnemental. Une activité durable doit avoir un impact important sur un ou plusieurs objectifs environnementaux.
Quand un investisseur investit en titres financiers, il ouvre un compte-titres sur lequel le teneur de compte-conservateur enregistre chaque opération et veille à leur conservation.
Testament reçu par un notaire en présence de témoins ou d’un second notaire. Il présente une force probante élevée et limite les risques de contestation.
Instrument financier pouvant prendre la forme d’obligations, de titres de créances négociables ou de titres participatifs émis par une société ou par l’État.
Aussi appelé ETF. Fonds d’investissement qui reproduit les variations d’un indice. Un tracker peut être acheté ou vendu en bourse tout au long de la journée.
Opérations d’achat et de vente sur différents types d’actifs (actions, matières premières, devises, etc.) ayant pour finalité la réalisation d’un profit.
Taux d’imposition appliqué à la dernière tranche du revenu imposable d’un foyer (0, 11, 30, 41 ou 45 %). Elle mesure l’économie réelle d’une déduction : 1 000 € déduits font économiser 300 € d’impôt à un foyer imposé dans la tranche à 30 %.
Ensemble des opérations qui font passer un patrimoine à ses proches, de son vivant (donations) ou au décès (succession, testament, assurance vie). Anticiper permet d’utiliser les abattements, qui se renouvellent tous les 15 ans, et de réduire les droits à payer.
Produit de bourse à effet de levier amplifiant les mouvements d’un actif sous-jacent. Un Turbo présente un risque de perte en capital, notamment du fait de l’existence d’une « barrière désactivante ».
Support d’investissement proposé dans les contrats d’assurance-vie multisupport. Il s’agit de placements non garantis investis sur les marchés financiers.
Le prix d’une part d’OPC. Elle reflète la valeur des actifs détenus dans le portefeuille. C’est à partir de cette valeur que l’on détermine le prix de souscription et de rachat.
Titre financier émis par une entreprise qui donne accès à une part du capital ou à un droit sur son patrimoine. Les valeurs mobilières sont transmissibles et peuvent être cotées en bourse.
Opération consistant à spéculer sur la baisse du cours d’un titre que l’on ne détient pas encore afin de réaliser une plus-value. Cette opération s’accompagne généralement d’un emprunt de titres.
Il est apposé sur le prospectus des titres émis soumis au contrôle de l’AMF. Le visa atteste que le prospectus est complet, compréhensible et que ses informations sont cohérentes.
Amplitude de variation d’un titre, d’un fonds, d’un marché ou d’un indice sur une période donnée. Cette amplitude donne une indication sur le risque du placement.
Instrument spéculatif complexe, négociable en bourse, qui donne le droit d’acheter ou de vendre une valeur à un prix connu au départ. Un « effet de levier » démultiplie la performance. Les warrants n’offrent aucune garantie en capital.
Secteur géographique caractérisé par un déséquilibre important entre l’offre et la demande de logements, pouvant donner lieu à l’application de règles spécifiques.
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