Plébiscité pour sa simplicité et sa disponibilité, le Livret A reste un incontournable de l’épargne des Français. Pourtant, à l’heure où l’inflation grignote lentement le pouvoir d’achat et où les projets de vie exigent une stratégie plus construite, l’assurance vie apparaît comme une alternative beaucoup plus puissante pour qui souhaite faire fructifier son épargne, sans renoncer à la sécurité. Alors pourquoi privilégier l’Assurance vie au Livret A ?
En août 2025, alors que le taux du Livret A vient d’être revu à la baisse à 1,7 %, de nombreux épargnants s’interrogent : est-ce encore le bon placement pour préparer ses projets ? L’assurance vie, quant à elle, offre aujourd’hui bien plus qu’un simple rendement. Elle permet d’allier performance, souplesse et stratégie patrimoniale… à condition de bien comprendre comment elle fonctionne.
Le rendement : l’assurance vie reprend une vraie longueur d’avance
Depuis le 1er août 2025, le taux du Livret A est passé à 1,7 % net d’impôts. Un rendement faible, mais garanti, non fiscalisé, et totalement liquide. En apparence, tout est réuni pour en faire un produit « sans risque ». Mais à y regarder de plus près, il s’agit surtout d’un outil de précaution, pas de valorisation.
L’assurance vie, elle, permet d’accéder à :
- Des fonds en euros, garantis en capital (risque à 1/7), dont les rendements varient selon les assureurs. En 2024, ils se situaient entre 2,3 % et 3,3 % bruts en moyenne, et certaines compagnies bonifient ce taux en fonction de la part investie en unités de compte :
- 2,7 à 3,5 % pour une allocation avec 30 à 50 % d’unités de compte
- Jusqu’à 4 % et plus si l’épargnant accepte d’allouer 70 % d’unités de compte ou plus
- Des unités de compte très peu risquées, orientées vers le monétaire ou les obligations de courte durée, avec des rendements espérés situés entre 3 % et 5 % par an, avec un niveau de risque très contenu à 2/7.
Avec une stratégie totalement prudente (par exemple : 50 % fonds euros + 50 % unités de compte monétaire/obligataire), on peut espérer un rendement global de 3 à 5 % brut, tout en sécurisant une grande partie du capital. Pour se projeter avec un rendement net, en se basant sur une fiscalité simplifiée (flat taxe ou PFU à 30 %), le rendement tombe 2,1 à 3,5 %.
Toutefois, cela exclue les frais parfois élevés pratiqués sur certains contrats ou certains gestionnaires.
La disponibilité : une fausse idée reçue sur l’assurance vie
Le Livret A a pour lui une qualité indiscutable : l’argent est disponible à tout moment. C’est un argument solide, surtout pour l’épargne de précaution.
Contrairement à ce qu’on entend souvent, l’assurance vie n’est pas bloquée. Elle est rachetable à tout moment, terme barbare pour dire qu’il est possible de retirer les sous, avec un délai de traitement d’environ 1 à 2 semaines. Il est donc tout à fait possible d’y puiser en cas de besoin, à condition de ne pas en faire une tirelire du quotidien.
Elle peut aussi être aménagée pour générer des revenus réguliers, via des rachats programmés, et permet même des avances temporaires, sans toucher au capital.
La fiscalité : un avantage stratégique majeur pour l’assurance vie
C’est ici que l’assurance vie prend l’ascendant.
- Le Livret A est totalement exonéré d’impôt, mais son rendement est figé à 1,7 %. C’est net, mais peu évolutif.
- L’assurance vie, en revanche, bénéficie d’une fiscalité avantageuse après 8 ans de détention :
- Un abattement annuel de 4 600 € (ou 9 200 € pour un couple) uniquement sur les gains en cas de retrait
- Une imposition réduite au-delà (7,5 % + prélèvements sociaux à 17,2 %), ou possibilité d’opter pour le PFU
- Une optimisation progressive de la fiscalité dans le temps, qui permet à l’épargne de croître avec un vrai effet de capitalisation
En clair, plus l’épargne reste longtemps investie, plus elle devient fiscalement avantageuse. Un avantage plutôt appréciable pour un parent qui souhaite ouvrir une épargne à son enfant en bas âge et qui se soucie de son avenir.
Une enveloppe à projets : valoriser son épargne, pas simplement la stocker
Le Livret A est un excellent outil pour faire face aux imprévus ou pour mettre de côté à très court terme. Mais dès lors qu’il s’agit de préparer un projet (résidence secondaire, apport immobilier, retraite, indépendance financière…), son rendement devient insuffisant pour faire face à l’érosion monétaire.
L’assurance vie, en revanche, est une véritable enveloppe à projets. Elle permet de :
- Se constituer un capital
- Diversifier ses supports d’investissement
- Sécuriser tout ou partie de l’épargne
- Mettre en place une stratégie sur-mesure selon ses objectifs et son horizon
Elle devient un outil polyvalent, bien plus qu’un simple produit d’épargne.
Une gestion souple et évolutive
Avec l’assurance vie, il est possible de gérer son contrat de manière totalement libre ou déléguée :
- En gestion libre, vous choisissez vous-même vos supports (fonds euros, unités de compte, etc.)
- En gestion pilotée, un professionnel adapte l’allocation selon votre profil de risque
- Certains contrats offrent même des options de sécurisation automatique, comme la réallocation progressive vers les fonds euros à l’approche d’un objectif
Cette souplesse permet d’adapter sa stratégie à chaque étape de vie, contrairement au Livret A, dont la performance est figée. C’est pourquoi privilégier l’Assurance vie au Livret A peut être un atout pour votre épargne.
Transmettre, un avantage bonus (mais ce n’est pas le sujet principal)
Même si ce n’est pas l’objectif de départ, il est bon de savoir que l’assurance vie reste un outil efficace en cas de décès : les sommes transmises aux bénéficiaires désignés bénéficient d’un régime fiscal allégé jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire (pour les sommes versées avant 70 ans).
C’est un petit plus, sans impacter votre stratégie principale.
Livret A et Assurance vie, deux logiques opposées
Le Livret A reste utile. Il a sa place comme épargne de précaution, mais il est désormais inadapté à ceux qui veulent faire fructifier leur capital à moyen ou long terme.
Voila pourquoi privilégier l’Assurance vie au Livret A, elle, se distingue par :
- Des rendements plus attractifs, même avec une allocation prudente
- Une fiscalité avantageuse à partir de 8 ans
- Une grande souplesse de gestion
- Et la possibilité d’adresser de véritables objectifs de vie avec une stratégie patrimoniale à la clé
Privilégier l’assurance vie, ce n’est pas renoncer à la sécurité : c’est choisir un cadre plus complet, avec des options, et surtout plus efficace pour accompagner vos ambitions.
